Tìm

Đầu tư cổ phiếu: Cách để nhà đầu tư tìm kiếm một cổ phiếu an toàn, có triển vọng

  • 23/08/2021 10:01
Ebiz - Ngày càng có nhiều nhà đầu tư tự quyết định mua cổ phiếu riêng lẻ trong danh mục các sản phẩm đầu tư của họ để tăng tài sản cung như những lời ích lớn mà họ có từ Internet. Thông tin về các công ty chưa bao giờ dễ dàng tiếp cận như hiện nay, điều này khiến công việc chọn ra những cổ phiếu tốt là thứ mà các nhà đầu tư cá nhân có thể tham gia, nếu họ sẵn sàng nghiên cứu kỹ lưỡng các giao dịch mua tiềm năng của họ.

Nhưng các chỉ số và nguồn lực mà các nhà đầu tư nên xem xét khi lựa chọn đầu tư là gì?

Có lẽ kho thông tin có giá trị lớn nhất đối với các nhà đầu tư nằm ở kết quả và báo cáo của các công ty trình bày trên thị trường chứng khoán.

Các nhà đầu tư cá nhân cần phải xem xét một loạt các chỉ số trước khi chọn một cổ phiếu để đầu tư vào

Các nhà đầu tư tổ chức không có sự đối xử đặc biệt nào so với các nhà đầu tư tư nhân ở đây; kết quả được đưa ra thị trường nói chung cùng một lúc và đối với cổ phiếu của Việt Nam, bạn có thể tìm thấy trên trang web của Sở giao dịch chứng khoán Tp Hồ Chí Minh (HoSE) vào khoảng 7h30 – 8h00 sáng mỗi ngày hoặc trên trang web quan hệ nhà đầu tư của các công ty.

Những báo cáo này là một kho tàng thông tin. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên ưu tiên chú ý vào một số vấn đề chính dưới đây:

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu

Một trong những số liệu quan trọng nhất trong kết quả kinh doanh của công ty là con số Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Điều này cho các nhà đầu tư biết lợi nhuận mà công ty thu được đối với mỗi cổ phiếu mà họ nắm giữ.

Có hai cách chính để nhìn vào hình này. Trước tiên, hãy xem xét nó so sánh như thế nào với các giai đoạn trước để xem liệu thu nhập có đang đi đúng hướng hay không, có tính đến bất kỳ mức tăng hoặc giảm lợi nhuận một lần nào không.

Bài bình luận của Giám đốc điều hành cùng với kết quả sẽ cảnh báo bạn về các yếu tố như vậy, đặc biệt là ‘triển vọng’, hướng tới năm sau.

Thứ hai, chia giá cổ phiếu cho con số Thu nhập trên mỗi cổ phiếu để tính ra tỷ lệ giá/thu nhập, là thước đo mức độ đắt đỏ của cổ phiếu so với lợi nhuận mà công ty tạo ra. Đảm bảo rằng bạn chỉ sử dụng con số Thu nhập trên mỗi Cổ phiếu hàng năm trong phép tính này – bạn sẽ nhận được một tỷ lệ khả quan nếu bạn sử dụng thu nhập từ báo cáo nửa năm vì bạn chỉ đang xem xét một phần của bức tranh.

Ngoài ra, bạn cũng có thể nhận được tỷ lệ giá/thu nhập từ các nguồn khác như trang web của một số nền tảng đầu tư, nhà môi giới và đại lý truyền thông. Bạn có thể sẵn sàng đầu tư vào các công ty có tỷ lệ giá/thu nhập cao hơn nếu bạn nghĩ rằng có triển vọng tốt để các khoản thu nhập đó tăng trưởng nhanh chóng.

Cổ tức

Cổ tức là một con số quan trọng khác trong các báo cáo và là tài khoản để các nhà đầu tư nghiền ngẫm, đặc biệt là những người tìm kiếm thu nhập. Một lần nữa, tốt hơn hết là bạn nên so sánh nó với các giai đoạn trước để xem liệu khoản chi trả thu nhập cho các cổ đông có đang tăng lên hay không.

Nó cũng đáng để so sánh cổ tức trên mỗi cổ phiếu với thu nhập trên mỗi cổ phiếu và xem xét tỷ lệ lợi nhuận được trả dưới dạng cổ tức lớn như thế nào. Nếu đó là một tỷ lệ cao, đó có thể là một dấu hiệu cho thấy mức tăng trưởng cổ tức có khả năng bị hạn chế hoặc trong những trường hợp cực đoan là cổ tức không bền vững.

Bạn cũng có thể chia cổ tức cho mỗi cổ phiếu theo giá cổ phiếu để tính lợi tức lịch sử của cổ phiếu, một lần nữa có sẵn miễn phí trên nhiều trang web đầu tư.

Tất nhiên, có một số công ty không trả cổ tức, thay vào đó họ thích tái đầu tư lợi nhuận vào công việc kinh doanh. Các công ty công nghệ lớn như Amazon và Alphabet nổi tiếng với cách tiếp cận khao khát tăng trưởng này, tránh chia cổ tức.

Biên lợi nhuận

Cũng nên xem xét tỷ suất lợi nhuận của một công ty. Thông thường, điều này sẽ được trình bày trong kết quả và nó cho bạn biết phần trăm doanh thu chuyển thành lợi nhuận, điều này cuối cùng xác định hiệu quả hoạt động của công ty.

Tỷ suất lợi nhuận thấp có nghĩa là một công ty có ít chỗ cho sai sót hoặc không may trước khi rơi vào tình cảnh đỏ, trong khi tỷ suất lợi nhuận lớn hơn có nghĩa là công ty có vị trí tốt hơn để vượt qua mọi cơn bão trong khi vẫn thu được lợi nhuận.

Hãy nhớ rằng chỉ một số ngành đơn giản là có tỷ suất lợi nhuận thấp, ví dụ như siêu thị và xây dựng. Mặc dù vấn đề trước đây có thể ít hơn vì nhu cầu của người tiêu dùng đối với hàng tạp hóa tương đối ổn định, nhưng các dự án xây dựng thường có độ chậm trễ hoặc vượt quá ngân sách, xóa sổ lợi nhuận và dẫn đến thua lỗ.

Các món nợ

Các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến số nợ mà một công ty đang gánh. Trong kết quả hàng năm, nợ ròng là con số chủ chốt ở đây. Một lần nữa, bạn có thể so sánh với các giai đoạn trước để xem liệu nó có đang đi sai hướng hay không, đó có thể là một dấu hiệu cảnh báo.

Bạn cũng có thể chia nợ ròng cho EBITDA (Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) vì con số này thường được cung cấp trong kết quả.

Tỷ số này cho biết một công ty sẽ mất bao nhiêu năm để trả hết nợ ở mức sinh lời hiện tại. Nói chung, tỷ lệ Nợ ròng trên EBITDA nhỏ hơn 2 được coi là tốt và tỷ lệ trên 3 bắt đầu gia tăng nếp nhăn trên chân mày.

Dự báo và xếp hạng của nhà môi giới

Có rất nhiều biện pháp khác để tìm kiếm kết quả, nếu bạn thực sự muốn xắn tay áo vào, và các nguồn lực khác bạn có thể sử dụng các báo cáo bên ngoài của công ty có thể hữu ích.

Ví dụ: trên các trang web quan hệ nhà đầu tư của họ, nhiều công ty lớn sẽ cung cấp ước tính trung bình của các nhà phân tích chuyên nghiệp về thu nhập trong năm tới (được gọi là ước tính đồng thuận). Điều này có thể cung cấp cho bạn ý tưởng về kỳ vọng của thị trường đối với một cổ phiếu và trong ngắn hạn, biến động giá cổ phiếu sẽ được hướng dẫn bởi hiệu suất thực tế đo lường như thế nào đối với những dự báo này.

Xếp hạng nhà môi giới cũng có sẵn trên nhiều trang web, cho bạn biết liệu các nhà phân tích đánh giá một công ty là nên mua, giữ hay bán.

Tuy nhiên, những điều này có xu hướng không hữu ích lắm, vì thường có nhiều người nói rằng bán cũng như giữ hoặc mua. Và khi có thỏa thuận phân tích rõ ràng về một cổ phiếu, điều đó thường được tính vào giá.

Nhìn chung, bạn có thể muốn xem các xếp hạng và ước tính của nhà phân tích để biết cách thị trường nhìn nhận một cổ phiếu, nhưng nó không đóng một vai trò quan trọng trong quyết định đầu tư của bạn. Các nhà phân tích có xu hướng tập trung nhiều vào 12 tháng tới, trong khi các nhà đầu tư nên suy nghĩ về việc trở thành chủ sở hữu của một công ty trong 5 đến 10 năm hoặc hơn.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Bên cạnh việc lựa chọn những công ty tốt để nắm giữ lâu dài, nhà đầu tư tất nhiên cũng nên suy nghĩ về việc đa dạng hóa danh mục đầu tư. Nếu tất cả các công ty bạn chọn đều ở cùng một quốc gia hoặc trong cùng một ngành, thì danh mục đầu tư của bạn sẽ rất dễ bị ảnh hưởng bởi sự suy thoái trong các lĩnh vực đó. Vì vậy, hãy đảm bảo rằng bạn có một khoản đầu tư dàn trải tốt.

Bạn cũng nên đảm bảo có đủ công ty trong danh mục đầu tư của mình để giảm thiểu tác động của một công ty hoạt động đặc biệt kém, hoặc tệ hơn là phá sản.

Theo quy luật chung, các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp có danh mục đầu tư tập trung nhất vẫn có khoảng 30 cổ phiếu trong đó. Điều đó nghe có vẻ khá nhiều đối với hầu hết các nhà đầu tư tư nhân, đặc biệt là khi bạn cần phải thường xuyên xem xét các khoản nắm giữ của mình cũng như chọn chúng ngay từ đầu.


Tuy nhiên, có một mẹo bạn có thể sử dụng để giảm số lượng công ty bạn đầu tư vào, đồng thời duy trì sự đa dạng hóa.

Bằng cách chọn một số quỹ đa dạng hóa làm cốt lõi cho danh mục đầu tư của mình, sau đó bạn có thể bổ sung số tiền này với một số cổ phiếu riêng lẻ, an toàn khi biết rằng việc đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn vẫn còn nguyên vẹn nhờ vào số tiền bạn nắm giữ.

Bằng cách này, bạn có thể nắm giữ một số lượng cổ phiếu nhỏ hơn hoặc có thể xây dựng danh mục đầu tư chứng khoán của mình từ đầu theo thời gian mà không cần phải phơi bày quá mức cho một khu vực của thị trường. Các quỹ theo dõi chỉ số đầu tư trên toàn bộ thị trường có thể hoạt động đặc biệt tốt với vai trò nắm giữ cốt lõi trong chiến lược này.

Đó là bởi vì bằng cách đầu tư vào các cổ phiếu riêng lẻ cùng với các công cụ theo dõi chỉ số, về cơ bản bạn đang nghiêng hiệu suất thị trường về phía các công ty mà bạn đã chọn.

Ngoài việc cung cấp sự đa dạng hóa, điều đó cũng có nghĩa là nếu bạn chọn sai cổ phiếu của mình, bạn đã có một mạng lưới an toàn dưới dạng công cụ theo dõi chỉ số mang lại hiệu suất thị trường cho bạn. Nếu bạn trở thành một nhà đầu tư chứng khoán tích cực, bạn phải chấp nhận rằng bạn sẽ mắc phải một số sai lầm, vì vậy việc bảo vệ danh mục đầu tư của bạn khỏi những sai lầm của chính bạn luôn phải là một yếu tố quan trọng.


Đức Minh