Nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đang phải vật lộn với tình trạng khó khăn tài chính ngày càng gia tăng, điều này đồng nghĩa với những vấn đề lớn đối với ngành ngân hàng ngầm trị giá gần 3 nghìn tỷ USD của quốc gia này.
Các hộ gia đình Trung Quốc đang chi tiêu ít hơn, sản xuất tại nhà máy giảm và các doanh nghiệp đầu tư chậm hơn năm ngoái. Tỷ lệ thất nghiệp ở thanh niên tăng vọt đến mức Bắc Kinh quyết định ngừng công bố số liệu . Trong khi đó, thị trường bất động sản đang khủng hoảng với giá nhà sụt giảm và một số chủ đầu tư lớn vỡ nợ.
Chuyện gì đang xảy ra: Những người cho vay ngầm, bao gồm cả các công ty ủy thác, hoạt động bên ngoài hệ thống ngân hàng chính thức. Chúng chỉ được quản lý nhẹ nhàng và là một phần cực kỳ quan trọng của lĩnh vực tài chính ở Trung Quốc. Các tổ chức này tạo điều kiện thuận lợi cho việc di chuyển vốn từ các nhà đầu tư sang cơ sở hạ tầng, tài sản và các lĩnh vực khác của nền kinh tế.
Các ngân hàng được chính phủ Trung Quốc hậu thuẫn từ lâu đã duy trì lãi suất thấp đối với tiền gửi ngân hàng, cho phép các quỹ tín thác này – vốn thường trả lãi suất từ 6% đến 8% – thu hút các nhà đầu tư với lời hứa về lợi nhuận cao hơn.
Trong nhiều năm, họ nổi tiếng là phương tiện đầu tư an toàn, với quan niệm ngày nay đã bị mất uy tín rằng họ được bảo vệ khỏi việc mất vốn. Nhưng giờ đây, những khó khăn kinh tế của Trung Quốc đã khiến một số quỹ tín thác phá sản và khiến những quỹ khác có nguy cơ thua lỗ tài chính lớn, khiến hàng tỷ USD rơi vào tình trạng khó khăn khi nền kinh tế đang chậm lại. Rủi ro ngày càng tăng đã làm dấy lên lo ngại rằng một cuộc khủng hoảng tài chính lớn hơn đang xuất hiện.
Theo truyền thông nhà nước Trung Quốc, những diễn biến gần đây không mấy đáng khích lệ: Một số niềm tin đã giảm sút. Những người khác có thể đang bấp bênh. Zhongrong, một trong những quỹ tín thác lớn nhất Trung Quốc, quản lý số tiền trị giá khoảng 87 tỷ USD cho khách hàng doanh nghiệp và cá nhân giàu có tính đến cuối năm 2022, đã không thể thanh toán cho khách hàng vào tháng 8.
Các chuyên gia lo ngại rằng sự sụp đổ của các quỹ tín thác này có thể gây ra hiệu ứng domino, lan rộng ra nền kinh tế toàn cầu. Đó là bởi vì các ngân hàng ngầm không chỉ là vấn đề ở Trung Quốc.
“Những loại tổ chức này tồn tại trên khắp thế giới, đặc biệt là ở Châu Âu. Những gì đang xảy ra ở Trung Quốc tạo ra rủi ro hàng đầu và rủi ro lây lan”, ông Phillip Toews của Toews Asset Management cho biết. Theo IMF, Mỹ cũng có một số chủ ngân hàng ngầm.
Theo ông Towes mối quan tâm chính là liệu các tổ chức phương Tây có cho các ngân hàng ngầm vay tiền hay không và hiện có dễ bị tổn thương hay không.
ÔngTowes nói: “Điều đó có thể tạo ra vấn đề và ảnh hưởng đến nền kinh tế nói chung hoặc thị trường chứng khoán nói chung”.
Điều gì có thể xảy ra tiếp theo: Mối đe dọa đủ nghiêm trọng để có thể đưa ra lời kêu gọi hành động đối với các cơ quan quản lý của Trung Quốc nhằm ban hành các biện pháp nhằm kiềm chế khu vực ngân hàng ngầm ngang ngược.
Ông Toews cho rằng: “Cho đến nay, chúng tôi đã chứng kiến những vụ vỡ nợ mà chính phủ Trung Quốc không can thiệp”. Sự thiếu can thiệp đó đã dẫn đến làn sóng phản đối của các nhà đầu tư giận dữ và tăng cường sự hiện diện của cảnh sát bên ngoài các văn phòng của Zhongrong. Các cuộc biểu tình có thể chỉ ra rằng các vấn đề của quỹ tín thác còn sâu sắc hơn những gì người ta tin trước đây.
“Câu hỏi thực sự thú vị cần xem xét là liệu những ‘cuộc biểu tình’ này có mở rộng hay không và liệu chính phủ có can thiệp hay không. Việc đó là ngân hàng thực hay ngân hàng ngầm không thực sự quan trọng, vẫn là tiền đang bốc hơi khỏi nền kinh tế một cách hiệu quả và chúng chắc chắn sẽ bốc hơi”, ông Towes nói.
Chứng khoán toàn cầu bị bán tháo 3% trong tháng 8, phần lớn là do lo ngại về Trung Quốc.
Goldman Sachs cắt giảm tỷ lệ suy thoái kinh tế của Mỹ xuống 15%
Goldman Sachs ngày càng tin tưởng rằng nền kinh tế Mỹ sẽ tiếp tục hạ cánh mềm mà nhiều người cho rằng gần như không thể thực hiện được.
Trong một báo cáo nghiên cứu được công bố vào tối thứ Hai, Goldman Sachs đã hạ thấp khả năng ước tính về suy thoái kinh tế của Mỹ trong 12 tháng tới xuống chỉ còn 15%.
Về cơ bản, điều đó phù hợp với khả năng xảy ra suy thoái kinh tế trung bình trong lịch sử vào bất kỳ năm nào. Nó cũng giảm so với dự báo trước đó của ngân hàng Phố Wall là 20% và thấp hơn nhiều so với dự báo 35% vào tháng 3 khi cuộc khủng hoảng ngân hàng nổ ra.
Báo cáo có tiêu đề “Mùa hè hạ cánh mềm” chỉ ra một loạt các chỉ số kinh tế đáng khích lệ về lạm phát và thị trường việc làm cho thấy nền kinh tế Mỹ sẽ tránh được cuộc suy thoái do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ gây ra mà nhiều người lo ngại.
Jan Hatzius, nhà kinh tế trưởng người Mỹ của Goldman, viết trong báo cáo: “Chúng tôi hoàn toàn không đồng ý với quan điểm cho rằng lực cản ngày càng tăng từ ‘độ trễ dài và thay đổi’ của chính sách tiền tệ sẽ đẩy nền kinh tế đến suy thoái”. Ông Hatzius cho biết thêm “trên thực tế, chúng tôi cho rằng lực cản từ việc thắt chặt chính sách tiền tệ sẽ tiếp tục giảm trước khi biến mất hoàn toàn vào đầu năm 2024”.
Nhà kinh tế chia sẻ Goldman Sachs ngày càng tin tưởng rằng Fed đã “hoàn thành” việc tăng lãi suất khi tỷ lệ thất nghiệp tăng, tiền lương chậm lại và lạm phát giảm bớt.
Giá dầu tăng vọt sau khi Saudi Arabia và Nga gia hạn cắt giảm nguồn cung
Giá dầu đạt mức cao mới trong năm nay sau khi Ả Rập Saudi và Nga – những nhà xuất khẩu dầu thô lớn nhất thế giới – cho biết họ sẽ gia hạn cắt giảm sản lượng thêm ít nhất ba tháng nữa, Hanna Ziady của CNN đưa tin.
Dầu thô Brent, chuẩn mực toàn cầu, tăng 1,8% để giao dịch trên 90 USD/thùng, trong khi dầu thô West Texas Middle (WTI), chuẩn mực của Mỹ, tăng mức tương tự lên 87 USD/thùng.
Các động thái của Ả Rập Saudi và Nga củng cố nỗ lực của liên minh được gọi là OPEC + – bao gồm các thành viên của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và các nhà sản xuất khác, nhằm hỗ trợ giá dầu bằng cách đồng ý cắt giảm sản lượng sâu và kéo dài.
Một nguồn tin chính thức từ Bộ Năng lượng Saudi nói với hãng thông tấn nhà nước SPA rằng vương quốc này sẽ gia hạn mức cắt giảm sản lượng 1 triệu thùng mỗi ngày cho đến cuối tháng 12. Nguồn tin cho biết thêm, quyết định này sẽ được “xem xét hàng tháng để xem xét cắt giảm sâu hơn hoặc tăng sản lượng”.
Việc cắt giảm sản lượng của OPEC+, nơi sản xuất 40% lượng dầu thô của thế giới, đã đẩy giá dầu lên cao hơn trong những tháng gần đây, một diễn biến có thể gây ra hậu quả đối với lạm phát và lãi suất. Giá xăng trung bình ở Mỹ cũng tăng cao lên mức 3,81 USD/gallon, cao hơn vài cent so với thời điểm này năm ngoái.
Stephen Innes, đối tác quản lý tại SPI Asset Management, đã viết trong một ghi chú hôm thứ Ba: “Quỹ đạo tăng giá gần đây của giá dầu đã đặt nền móng cho số liệu về chỉ số giá tiêu dùng có khả năng tăng cao trong tháng 8”.
“Những đợt tăng giá dầu sắp xảy ra này đặt ra một thách thức mới đối với các ngân hàng trung ương khi họ tiếp tục nỗ lực hết mình để đưa mức lạm phát trở lại mức mục tiêu mong muốn”.
Diệp Nhung
Nguồn: CNN
