Mặc dù không thể dự đoán chính xác hậu quả sẽ như thế nào, nhưng sự lao dốc của thị trường trái phiếu có khả năng tác động mạnh đối với thị trường chứng khoán và suy thoái là những khả năng có thể xảy ra.
Trái phiếu kho bạc Mỹ, từ lâu được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất, đang nhanh chóng giảm giá trị khi lợi suất tăng. Quỹ giao dịch trao đổi trái phiếu chữ T lớn nhất, Trái phiếu kho bạc 20+ năm iShares (TLT), đã mất hơn 15% giá trị trong năm tính đến nay.
Đối với một khoản đầu tư thận trọng có chủ đích, một màn trình diễn như thế này giống như một vụ tai nạn.
Những người đã mua trái phiếu chính phủ Mỹ vào đầu năm với phiếu giảm giá 2% của họ hiện đã mất một khoản lãi thực sự có giá trị trong bảy năm.
Nó có thể kết thúc là một thập kỷ mất mát – hoặc tệ hơn đối với các trái chủ.
Ngay cả ở thời điểm thấp nhất trong năm nay, S&P 500 cũng chỉ giảm 13%. Các nhà đầu tư thị trường chứng khoán ít nhất có thể hy vọng được thưởng vì đã chịu đựng được sự biến động gần đây dưới dạng thu nhập và tăng trưởng cổ tức theo thời gian.
Và những người nắm giữ tài sản cứng bao gồm kim loại quý có thể có khả năng tăng giá mạnh khi lạm phát tiếp tục tăng. Báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng Mỹ tuần này dự kiến sẽ tăng hơn 8%. (Các máy đo lạm phát thay thế thậm chí còn nóng hơn).
Trái chủ không có cơ hội theo kịp tốc độ mất giá phổ biến của đồng tiền Mỹ. Mặc dù “đô la” của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang tăng giá so với ngoại tệ, những người nắm giữ thực tế tiền mặt và các công cụ nợ bằng đô la đang thấy sức mua của họ giảm nhanh chóng.
Trong nhiều thập kỷ, các cố vấn tài chính thông thường đã giới thiệu trái phiếu cho những người về hưu, quỹ hưu trí và các nhà đầu tư theo định hướng bảo thủ khác. Tuy nhiên, thay vì cung cấp sự an toàn, trái phiếu hiện đang đóng vai trò là công cụ cho phép tài chính.
Sẽ là một điều nếu trái phiếu được đưa vào danh mục đầu tư đa dạng toàn diện bao gồm phân bổ lành mạnh cho vàng, bạc và các biện pháp phòng ngừa lạm phát khác.
Nhưng hầu hết các tổ chức phân bổ danh mục đầu tư và cố vấn tài chính chế nhạo ý tưởng bao gồm bất kỳ phân bổ nào cho tài sản cứng.
Có thể họ vẫn tin rằng lạm phát sẽ chỉ là nhất thời. Nhưng nếu “lỗi trái phiếu” là sai và lạm phát vẫn ở mức cao trong những tháng và năm tới, thì thiệt hại thực sự mà các trái chủ phải gánh chịu sẽ rất đáng kinh ngạc.
Trên thực tế, những người phản đối vàng đã sai ngay từ đầu. Kim loại quý là một thành phần quan trọng trong bất kỳ danh mục đầu tư thực sự cân bằng nào bất kể điều kiện kinh tế như thế nào.
Khác với việc đầu cơ tùy tiện, vàng được coi là tài sản “Cấp 1” trong hệ thống ngân hàng toàn cầu. Trong một thế giới tiền tệ mất giá, vàng là tiền cuối cùng.
Nó cũng là hàng rào cuối cùng chống lại bất ổn địa chính trị và suy thoái thị trường tài chính.
Thị trường trái phiếu Mỹ lao dốc sẽ có tác động rất lớn đến bất động sản, hệ thống ngân hàng, bảng cân đối kế toán của chính phủ liên bang và toàn bộ nền kinh tế. Mặc dù không thể dự đoán chính xác hậu quả sẽ như thế nào, nhưng khả năng xảy ra đối với thị trường chứng khoán và suy thoái là những khả năng có thể xảy ra.
Tính cho nay, chỉ trong vòng hơn 3 tháng, cổ phiếu và trái phiếu đang bị cản trở bởi thị trường hàng hóa – dẫn đầu là năng lượng và nông nghiệp tăng mạnh. Mặc dù kim loại quý vẫn chưa thể hiện được vị thế dẫn đầu, nhưng chúng đang phục vụ tốt các nhà đầu tư bằng cách giảm thiểu sự sụt giảm của các tài sản tài chính thông thường.
Điều tồi tệ nhất có thể chưa đến với trái phiếu. Trong khi đó, mức tăng lớn nhất của vàng và bạc có thể vẫn còn ở phía trước.
Không Ngộ
Theo FXStreet
