Trung Quốc đình chỉ đợt IPO trị giá 37 tỷ USD của Ant Group -

Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải cho biết họ đã đình chỉ đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của Ant Group trên thị trường, khiến Ant cũng đóng băng niêm yết kép tại Hồng Kông dự kiến vào thứ Năm.

Điều này diễn ra sau cuộc họp với các cơ quan quản lý tài chính của Trung Quốc vào thứ Hai, trong đó Jack Ma và các giám đốc điều hành hàng đầu của ông được thông báo rằng hoạt động kinh doanh cho vay trực tuyến sinh lợi của Ant sẽ phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn.

Bài viết liên quan:

Ảnh Reuters

Thị trường chứng khoán Thượng Hải mô tả cuộc họp của Ant với các cơ quan quản lý tài chính là một “sự kiện lớn”, cùng với môi trường quản lý khắc nghiệt hơn, Ant đã bị loại khỏi danh sách.

Ở Trung Quốc, các nhà phân tích giải thích động thái này như một cú tát trời giáng đối với Ma, người đã muốn Ant được coi như một công ty công nghệ hơn là một tổ chức tài chính được quản lý chặt chẽ.

“Đảng Cộng sản đã chỉ cho các ông trùm là ông chủ. Jack Ma có thể là người giàu nhất thế giới nhưng điều đó không có nghĩa. Điều này đã đi từ thỏa thuận của thế kỷ đến cú sốc của thế kỷ”, Francis Lun – Giám đốc điều hành của GEO Securities, cho biết.

Để hồi sinh danh sách của mình, Ant đang cố gắng xác định xem họ có cần tiết lộ thêm thông tin cho sàn giao dịch Thượng Hải về mối quan hệ của mình với các cơ quan quản lý hay không, hoặc nếu sàn chứng khoán mong muốn nó giải quyết tất cả các vấn đề với các cơ quan quản lý, điều này sẽ mất nhiều thời gian hơn, một người với kiến thức về vấn đề cho biết.

Tại một sự kiện có sự tham dự của các nhà quản lý Trung Quốc vào tháng trước, Jack Ma cho biết hệ thống quản lý và tài chính đã kìm hãm sự đổi mới và phải được cải cách để thúc đẩy tăng trưởng. Ông cũng so sánh Ủy ban Basel gồm các cơ quan quản lý ngân hàng toàn cầu với “câu lạc bộ của những ông già”.

Ant tin rằng những lời chỉ trích công khai đã đặt Jack Ma vào hàng rào của các nhà quản lý, người này nói.

Việc đình chỉ đã vang danh khắp các thị trường. Alibaba Group Holding, công ty sở hữu khoảng một phần ba Ant, đã giảm 9% trong phiên giao dịch đầu năm tại Mỹ, xóa sạch gần 76 tỷ USD giá trị của nó, cao hơn gấp đôi số tiền Ant dự định huy động.

“Đây là một quả bóng cong đã ném vào chúng tôi … Tôi không biết phải nói gì,” một nhân viên ngân hàng làm việc trong đợt IPO cho biết.

Bắc Kinh quyết liệt khắc phục lỗ hổng sau sự việc của Ant

Với mô hình kinh doanh độc đáo và sự vắng mặt của các đối thủ ở Trung Quốc hay các nơi khác, các nhà phân tích cho rằng Ant chủ yếu phát triển mạnh nhờ một nền tảng công nghệ khác với các quy định của ngành ngân hàng, bất chấp mảng sản phẩm tài chính của nó.

Tuy nhiên, Bắc Kinh đã trở nên khó chịu với việc các ngân hàng ngày càng sử dụng các công ty cho vay vi mô hoặc nền tảng công nghệ của bên thứ ba như Ant để bảo lãnh các khoản vay trong bối cảnh lo ngại về khả năng vỡ nợ gia tăng và sự suy giảm chất lượng tài sản trong một nền kinh tế bị đại dịch tấn công.

Hồi tháng trước, hãng tin Reuters đưa tin rằng các nhà quản lý đã xem xét kỹ lưỡng các ngân hàng sử dụng nền tảng công nghệ của Ant quá mức để bảo lãnh các khoản vay tiêu dùng như một phần của nỗ lực hạn chế rủi ro trong lĩnh vực tài chính của đất nước.

Sự tập trung vào quy định khắt khe hơn đối với lượng tiền mặt khổng lồ của Ant và hoạt động kinh doanh cho vay tiêu dùng đang phát triển nhanh chóng đã trở thành mối quan tâm chính của các nhà đầu tư trong đợt IPO, bất chấp sức hấp dẫn của công ty với tư cách là một công ty công nghệ tài chính.

Ant sử dụng nguồn từ người tiêu dùng bán lẻ, các doanh nghiệp nhỏ và chuyển nó cho khoảng 100 ngân hàng để bảo lãnh phát hành, thu phí từ những người cho vay với rủi ro tối thiểu trong bảng cân đối kế toán của chính nó.

Tính đến cuối tháng 6, số dư cho vay tiêu dùng của Ant đạt 1,7 nghìn tỷ nhân dân tệ (tương đương khoảng 254 tỷ USD), chiếm khoảng 21% tổng các khoản vay tiêu dùng ngắn hạn do các tổ chức tài chính nhận tiền gửi của Trung Quốc phát hành. Bản cáo bạch IPO cho thấy chỉ có 2% các khoản vay mà công ty đã tạo điều kiện có trong bảng cân đối kế toán.

“Đó là một động thái đúng đắn để điều chỉnh những gì về cơ bản là một tổ chức tài chính như các tổ chức tài chính khác. Và thật sai lầm khi không làm điều đó trong quá khứ, và sai lầm đang được sửa chữa. Nó sẽ có tác động tiêu cực đến giá cả, ”Zhong Daqi, đối tác sáng lập của Guangzhou Zeyuan Investment Management Co.

Theo dự thảo quy tắc được ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý ngân hàng của Trung Quốc công bố hôm thứ Hai, các tổ chức cho vay trực tuyến nhỏ phải cung cấp ít nhất 30% bất kỳ khoản vay nào mà họ tài trợ cùng với các ngân hàng.

Một chủ ngân hàng ở Hồng Kông thân cận với các fintech khác của Trung Quốc cho biết các công ty này nghĩ rằng các quy tắc mới được thiết kế riêng cho Ant. Chủ ngân hàng cho biết Ant có thể phải chia tách các mảng kinh doanh của mình và thực hiện các đơn vị thanh toán, cho vay vi mô và quản lý tài sản riêng biệt.

Ant đã xin lỗi vì không thể tổ chức IPO

Ant đã được chuẩn bị ra công chúng ở Hồng Kông và Thượng Hải vào thứ Năm sau khi huy động được khoảng 37 tỷ đô la – bao gồm cả cái gọi là quyền chọn mua cổ phiếu trong nước – trong một đợt IPO kỷ lục thu hút các công ty đầu tư hàng đầu toàn cầu.

Đây cũng là một điểm thu hút giật gân đối với các nhà đầu tư quy mô lớn ở Trung Quốc và Hồng Kông, những người đặt giá kỷ lục 3 nghìn tỷ USD, tương đương với sản lượng kinh tế hàng năm của Anh, trong khi đối với các nhà đầu tư bán lẻ ở Hồng Kông đã vay rất nhiều từ các ngân hàng để mua cổ phiếu.

Một quan chức tại một công ty đầu tư được nhà nước hậu thuẫn của Trung Quốc, cũng là một nhà đầu tư hiện có tại Ant, đã tự hỏi liệu có “đúng đắn về mặt chính trị” khi thực hiện các khoản đầu tư mới vào công ty hay không khi họ tham gia vào các quy định của pháp luật.

Bắt đầu với tư cách là một nhà xử lý thanh toán vào năm 2004, Ant nhanh chóng xây dựng một đế chế bằng cách cung cấp cho người dùng các khoản vay ngắn hạn được ghi có trong vòng vài phút, cũng như bán các sản phẩm bảo hiểm và đầu tư.

Tờ Nhật báo Kinh tế do nhà nước hậu thuẫn của Trung Quốc cho biết trong một bài bình luận rằng việc đình chỉ IPO cho thấy quyết tâm của các cơ quan quản lý trong việc bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư và vấn đề cấp bách nhất là Ant phải thực hiện “cải chính”.

Alex Sirakov, cộng sự cấp cao tại công ty cố vấn Kapronasia cho biết: “Kiến có thể chỉ là nạn nhân của kích thước và thành công của chính chúng.

Ant xin lỗi các nhà đầu tư vì bất kỳ sự bất tiện nào, đồng thời cho biết thêm sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về việc tạm ngừng niêm yết tại Hồng Kông và các đơn xin hoàn lại tiền càng sớm càng tốt.

“Chúng tôi sẽ xử lý hợp lý các vấn đề tiếp theo theo quy định hiện hành của hai sở giao dịch chứng khoán.”

Alibaba cho biết họ sẽ hỗ trợ Ant thích ứng và nắm lấy khung pháp lý đang phát triển.

CICC và China Securities Co, các nhà đồng tài trợ cho đợt IPO của Ant’s STAR, đã không trả lời ngay lập tức các yêu cầu bình luận.

Các ngân hàng Mỹ JPMorgan và Citigroup từ chối bình luận, trong khi Morgan Stanley chưa trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận. Ba ngân hàng phương Tây là đồng tài trợ cho đợt IPO của Ant tại Hồng Kông cùng với CICC.

Bùi Đạt

Nguồn Reuters