Thuật ngữ cổ phiếu Meme theo truyền thống được sử dụng để mô tả bất kỳ cổ phiếu nào nhận được nhiều sự chú ý trên phương tiện truyền thông xã hội. Một trong những ví dụ đáng chú ý gần đây về cổ phiếu Meme, nhà bán lẻ GameStop, đã chứng kiến cổ phiếu của nó tăng hơn 10.600% vào năm 2021 sau các cuộc thảo luận của các nhà đầu tư cá nhân trên r/WallStreetBets – một subreddit phổ biến trên nền tảng truyền thông xã hội Reddit. Bạn có thể đã nghe nói về các trường hợp tài sản khác được phổ biến trên mạng xã hội vào cuối năm nay, bao gồm chuỗi rạp chiếu phim AMC và nhà bán lẻ Bed Bath & Beyond của Mỹ.
Các cuộc biểu tình của cổ phiếu Meme cũng đã thúc đẩy các sản phẩm tiền điện tử, chẳng hạn như stablecoin và các mã thông báo không thể thay thế – về cơ bản là bất kỳ tài sản nào được tạo ra trực tuyến. Và trong khi các tài sản tài chính phi tập trung mới này rất khác với cổ phiếu, cách hình thành tình cảm về những tài sản này trên phương tiện truyền thông xã hội có xu hướng giống nhau.
Nghiên cứu nhằm tìm hiểu vai trò của Reddit trong các phản ứng gần đây, chia sẻ GameStop liên quan đến phân tích văn bản về 10,8 triệu nhận xét về r/WallStreetBets và giá GameStop tần suất cao. Những gì các nhà phân tích tìm thấy gửi một tín hiệu cảnh báo cho tất cả các nhà đầu tư cổ phiếu Meme: trò chuyện trực tuyến đẩy giá lên nhưng không thể cứu các nhà đầu tư khi giá trị tài sản bắt đầu sụp đổ.
Phân tích cho thấy rằng các cuộc thảo luận trực tuyến – hay còn gọi là “tình cảm ròng”, như được thể hiện trong biểu đồ bên dưới – trên r/WallStreetBets đã giúp khởi động sự tăng trưởng giá của GameStop và gây ra sự gia tăng đột biến về khối lượng giao dịch trong thị trường tăng giá cho cổ phiếu này khi mức độ cường điệu cao.
Thảo luận trực tuyến về GameStop của các nhà đầu tư so với khối lượng giao dịch (dữ liệu được lấy trong khoảng thời gian 30 phút) vào tháng 1 và tháng 2 năm 2021. Biểu đồ của tác giả sử dụng dữ liệu từ Bloomberg và Reddit.
Các nhà phân tích nhận thấy rằng những bình luận tích cực của mọi người trên Reddit không thể ngăn cản GameStop giảm giá khi mọi người bắt đầu bán hàng. Vào đầu tháng 2 năm 2021, tâm lý trực tuyến đang tăng lên, có nghĩa là, có nhiều nhận xét tích cực về GameStop hơn là tiêu cực trên r/WallStreetBets, ngay cả khi nhà đầu tư quay trở lại cổ phiếu GameStop tiếp tục giảm và khối lượng giao dịch giảm đi.
Thảo luận trực tuyến về GameStop so với lợi nhuận đầu tư cho cổ phiếu được thực hiện cách nhau 30 phút. Biểu đồ của chính tác giả sử dụng dữ liệu từ Bloomberg và Reddit.
Các nhà đầu tư nên học một bài học từ câu chuyện GameStop. Khi những người bình luận trực tuyến đang cố gắng thổi phồng một cổ phiếu, họ thường sẽ thêm các thẻ bắt đầu bằng # như “to the moon” và HODL (một cách viết sai chính tả của “Hold” – như giữ cổ phiếu hơn là bán – đã trở thành từ viết tắt của việc giữ cho cuộc sống thân yêu trong thế giới giao dịch trực tuyến). Nhưng nếu giá bắt đầu giảm, không quan trọng có bao nhiêu hashtag này trong các bình luận trên subreddit, nghiên cứu cho thấy phản ứng của thị trường rộng hơn đối với sự sụt giảm về giá sẽ lớn hơn bất kỳ sự khuyến khích nào được đưa ra trên các diễn đàn đầu tư.
Đừng tin vào sự cường điệu
Phương tiện truyền thông xã hội thường cung cấp cả sự tin tưởng thái quá và xác nhận thành kiến – có lẽ là thành kiến nhận thức phổ biến nhất trong kinh doanh và tài chính. Khi đọc các diễn đàn đầu tư, các nhà đầu tư nghiệp dư thường tìm kiếm xác nhận về quyết định đầu tư vào cổ phiếu Meme của chính họ. Sau đó, những nhà đầu tư này thường chỉ đơn giản là đưa ra thành kiến của nhau bằng cách chia sẻ thông tin xác nhận kết quả mong muốn này.
Và thậm chí còn có nhiều rủi ro hơn khi đầu tư vào tiền điện tử so với cổ phiếu. Thị trường tiền điện tử luôn biến động và thiếu quy định đầy đủ để làm cho chúng ổn định hơn. Ví dụ, sự sụp đổ gần đây của Terra Luna đã chứng kiến các nhà đầu tư cá nhân mất tiền tiết kiệm sau khi đầu tư vào thuật toán stablecoin.
Với lạm phát tăng cao trong bối cảnh khủng hoảng năng lượng và chi phí sinh hoạt, thị trường tiền điện tử đã phải vật lộn để phục hồi nhanh chóng sau sự sụp đổ gần đây nhất, với việc dẫn đầu thị trường là Bitcoin mất 70% giá trị kể từ tháng 11 năm 2021. Nhưng ngay cả những yếu tố này cũng không ngăn cản các nhà đầu tư nghiệp dư tìm kiếm lợi nhuận trên thị trường tiền điện tử.
Ngoài việc chờ đợi các chính phủ thắt chặt quy định về tiền điện tử – ví dụ như đã được lên kế hoạch ở Singapore – thì còn có một số bước mà các nhà đầu tư bán lẻ có thể thực hiện để bảo vệ mình khỏi chứng cuồng meme-stock.
1. Cẩn thận khi điều gì đó nghe có vẻ quá tốt là đúng
Nếu một tài sản hoặc stablecoin được tuyên bố là có rủi ro thấp, nhưng các nhà đầu tư đang khoe khoang về lợi nhuận khổng lồ được tạo ra ngay lập tức, thì đây là một lá cờ đỏ. Những tuyên bố như vậy thường quá tốt để trở thành sự thật, vì không có tài sản phi rủi ro nào có thể mang lại lợi nhuận cao. Các nhà đầu tư nên kiểm tra lợi suất của trái phiếu kho bạc kỳ hạn ba tháng của Hoa Kỳ để xác định kỳ vọng của họ về lợi nhuận tiềm ẩn rủi ro thấp.
2. Xem xét cẩn thận một loạt thông tin
Không ích gì khi đọc mười bài báo ủng hộ ý kiến của riêng bạn và lướt nhanh qua các tiêu đề gợi ý giải pháp thay thế. Người tiêu dùng đã học cách cảnh giác hơn với những lời hứa về kết quả phi thực tế và không khả thi về mặt khoa học đối với tất cả các loại sản phẩm – một biện pháp phòng ngừa tương tự cũng nên áp dụng cho các khoản đầu tư.
3. Chú ý đến các nguồn
Nếu một bài báo hoặc ý kiến của nhà phân tích được tài trợ bởi một công ty hoặc sàn giao dịch tiền điện tử, thì thông tin này cũng giống như bất kỳ quảng cáo trả phí nào khác. Các diễn đàn đầu tư và phương tiện truyền thông xã hội cũng không phải là nguồn mẹo đầu tư đáng tin cậy, chúng chứa đầy bot và có thể được sử dụng như một công cụ tiếp thị rẻ tiền cho các công ty tiền điện tử muốn thao túng thị trường.
Theo nghiên cứu gần đây trên GameStop, phương tiện truyền thông xã hội rất hiệu quả trong việc khơi dậy các cuộc biểu tình cực đoan đối với một cổ phiếu Meme, nhưng nó không bảo vệ các nhà đầu tư bán lẻ khi giá giảm trở lại giá trị hợp lý của nó.
Đức Minh
Theo theconversation
